我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題與對(duì)策

0.引言

在我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后經(jīng)濟(jì)全球化的程度不斷提高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放的程度也越來(lái)越深，大量外資企業(yè)看好中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)投資。2005年7月我國(guó)重新制定了浮動(dòng)匯率制度，以期進(jìn)一步適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需求；2010年由于受到內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)因素的影響人民幣的升值壓力也愈發(fā)的增大。至此我國(guó)商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)開(kāi)始面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。

1.商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)概述

外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，在限制時(shí)期內(nèi)由于無(wú)法預(yù)估的匯率變動(dòng)以及其他因素使得外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)或負(fù)債蒙受直接或間接損失的可能性[1]。

外匯風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)：從外匯風(fēng)險(xiǎn)的形成原因來(lái)對(duì)其進(jìn)行分類(lèi)主要可以將其分為以下五類(lèi)。1）交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)主要是指在國(guó)際業(yè)務(wù)中由于使用外幣交易所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)就是進(jìn)行或進(jìn)行過(guò)外幣交易，并且在未來(lái)的時(shí)間段內(nèi)反方向交易一定數(shù)量的該種外幣。交易的主體可以是外匯銀行、國(guó)際投籌資者等；2）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)主要是指在外幣計(jì)價(jià)或結(jié)算的交易過(guò)程中由于交易和結(jié)算的日期不是同一天，在交易與結(jié)算的時(shí)間段內(nèi)本幣或外幣匯率出現(xiàn)變化所導(dǎo)致實(shí)際支付本幣增加或減少。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)一般都是與貨物或勞務(wù)買(mǎi)賣(mài)共同出現(xiàn)的。交易主體一般是從事國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)；3）轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日實(shí)行外幣的債權(quán)債務(wù)等會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)處理時(shí)，對(duì)于必須折算為本幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)造成的損失[2]。轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)的主體一般是銀行、開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的企業(yè)等；4）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是指無(wú)法預(yù)估的意外的匯率變化所造成的企業(yè)現(xiàn)金流遭受損失的可能性。其是一種潛在風(fēng)險(xiǎn)，主要被用于經(jīng)濟(jì)分析；5）儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)主要是指開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)的交易人員為了一定目的而持有外匯儲(chǔ)備，但是由于匯率變動(dòng)而造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。其主體可以是任何持有外匯資產(chǎn)的個(gè)體。

1.1商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)主要就是指由于國(guó)際匯率出現(xiàn)變動(dòng)導(dǎo)致商業(yè)銀行通過(guò)外幣表示的債券與債務(wù)發(fā)生變化，商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。具體來(lái)說(shuō)就是由于人民幣的匯率變動(dòng)使得商業(yè)銀行持有外幣風(fēng)險(xiǎn)頭寸的價(jià)值出現(xiàn)變動(dòng)，令商業(yè)銀行蒙受經(jīng)濟(jì)損失。

商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾點(diǎn)：1）商業(yè)銀行所是由的外匯頭寸。外匯頭寸即為銀行所持有的外匯差額，一旦外匯出現(xiàn)變化那么商業(yè)銀行將會(huì)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行賬戶資產(chǎn)負(fù)債出現(xiàn)缺口時(shí)，匯率的上升與下降都會(huì)使得商業(yè)銀行面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)；2）匯率波動(dòng)性。商業(yè)銀行的外匯差額越大，該種外幣的匯率波動(dòng)越劇烈那么商業(yè)銀行潛在的收益或損失也會(huì)加大。即為外匯風(fēng)險(xiǎn)增加；3）匯率持有期。持有外匯實(shí)踐的長(zhǎng)短與匯率波動(dòng)之間有直接的聯(lián)系。持有外匯時(shí)間與匯率波動(dòng)與外匯風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)正比。

2.商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題

2.1內(nèi)部因素

2.1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)手段落后

我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)十分薄弱，一般都采取發(fā)展業(yè)務(wù)為先的方式，優(yōu)先注重業(yè)績(jī)和績(jī)效，忽視了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。如出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)等情況主要都是采取事后補(bǔ)救的手段。由于我國(guó)早期采用的是固定匯率制度，使得商業(yè)銀行形成外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的時(shí)間較晚，因此我國(guó)商業(yè)銀行在判斷、測(cè)量以及控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力與經(jīng)營(yíng)不夠成熟。發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)敞口測(cè)量、壓力測(cè)試等方面都已經(jīng)發(fā)展成熟。而我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值測(cè)量的應(yīng)用僅僅只有短短幾年時(shí)間，仍然存在較大的發(fā)展空間[3]。

2.1.2外匯風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制欠缺

我國(guó)商業(yè)銀行中缺乏實(shí)行匯率風(fēng)險(xiǎn)控制管理的專(zhuān)門(mén)部門(mén)，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)的體系也尚待建立。商業(yè)銀行內(nèi)部外匯風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)人才十分缺乏。表1為我國(guó)主要商業(yè)銀行工作人員學(xué)歷結(jié)構(gòu)。從表1可以看出我國(guó)商業(yè)銀行員工碩士學(xué)歷以上工作人員比例有限。雖然學(xué)歷僅僅體現(xiàn)著個(gè)人的綜合素質(zhì)，但是目前在商業(yè)銀行中專(zhuān)門(mén)從事匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的人員也十分有限。學(xué)歷的限制、經(jīng)驗(yàn)豐富人員確實(shí)導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理崗位缺失現(xiàn)象十分嚴(yán)重。

表1 我國(guó)商業(yè)銀行工作人員學(xué)歷結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司年報(bào)

2.2外部環(huán)境

我國(guó)外匯市場(chǎng)有待進(jìn)一步完善主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1）外匯交易規(guī)模小。2012年我國(guó)外匯交易市場(chǎng)規(guī)模與2006年相比增長(zhǎng)了4倍左右。從這一數(shù)據(jù)看出我國(guó)外匯市場(chǎng)規(guī)模正在快速擴(kuò)張。但是其與我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值相比外匯市場(chǎng)交易規(guī)模仍然有待提高。國(guó)際范圍內(nèi)外匯交易規(guī)模均大于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值[4]。2）商業(yè)銀行外匯交易品種有限。我國(guó)外匯市場(chǎng)主要交易品種數(shù)量十分有限，即期交易外幣僅有9種，遠(yuǎn)期交易外幣僅有7種，期權(quán)交易僅有5種。相比倫敦外匯交易市場(chǎng)中的30余種外幣，我國(guó)外幣交易品種十分有限。3）我國(guó)外匯市場(chǎng)缺乏完善的調(diào)節(jié)機(jī)制。我國(guó)的匯率制度經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展，匯率市場(chǎng)的調(diào)節(jié)機(jī)制得到了一定的改善，特別是在2012年人民幣匯率波動(dòng)幅度高達(dá)1%，人民幣匯率反映市場(chǎng)變化的功能更加凸顯。但是與發(fā)達(dá)國(guó)家的匯率市場(chǎng)對(duì)比我國(guó)匯率市場(chǎng)依然存在明顯差距，經(jīng)濟(jì)工具與法律手段的利用十分欠缺。

3.商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)對(duì)策

3.1強(qiáng)化商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)

商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)應(yīng)該由內(nèi)而外的徹底貫徹到銀行內(nèi)部，而不能夠只是單單強(qiáng)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作。因此商業(yè)銀行應(yīng)該定期開(kāi)展外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移知識(shí)培訓(xùn)，開(kāi)展內(nèi)部研討會(huì)議，邀請(qǐng)國(guó)際外匯風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)威者講座，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，在結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上靈活使用。商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理要求銀行的領(lǐng)導(dǎo)者在制定和執(zhí)行時(shí)要有預(yù)見(jiàn)性，在科學(xué)預(yù)估國(guó)際金融環(huán)境的基礎(chǔ)上實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策[5]。

3.2提高商業(yè)銀行對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與測(cè)算能力

近幾年商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的手段與方式有了突破性的進(jìn)展。大規(guī)模的商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別和測(cè)算工作中開(kāi)始采用VaR模型；小規(guī)模的商業(yè)銀行也開(kāi)始提高對(duì)計(jì)量模式的實(shí)踐。但是值得注意的是，商業(yè)銀行應(yīng)該在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中不能僅僅只是停留在借鑒的表面，還應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際情況應(yīng)用，同時(shí)還要用于創(chuàng)新嘗試，對(duì)已經(jīng)能夠成熟運(yùn)用的匯率風(fēng)險(xiǎn)分析方式要深入研究，將其運(yùn)用到日常風(fēng)險(xiǎn)匯率管理中。同時(shí)，其還應(yīng)該轉(zhuǎn)換對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的事后性，加強(qiáng)前瞻性預(yù)估，變傳統(tǒng)事后彌補(bǔ)行為為事前積極預(yù)防。

3.3強(qiáng)化商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部審計(jì)

商業(yè)銀行要構(gòu)建相對(duì)獨(dú)立的匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，避免其審計(jì)工作受到其他部分的影響。擴(kuò)大內(nèi)部審計(jì)的內(nèi)容，將風(fēng)險(xiǎn)頭寸的測(cè)量、計(jì)量工具的選擇等內(nèi)容都納入審計(jì)內(nèi)容，提高審計(jì)的準(zhǔn)確性。另外，商業(yè)銀行還應(yīng)該著重注意崗位之間的銜接和設(shè)置問(wèn)題，避免在外匯業(yè)務(wù)開(kāi)展中出現(xiàn)責(zé)任推諉的現(xiàn)象[6]。

3.4引進(jìn)高素質(zhì)綜合型人才

首先商業(yè)銀行可以著重發(fā)掘內(nèi)部資源，可以采用內(nèi)部晉升制度，選拔出能夠符合外匯風(fēng)險(xiǎn)管理需求的職員。并且構(gòu)建銀行內(nèi)部的人才庫(kù)，實(shí)施更新，切實(shí)做好人才儲(chǔ)備與選拔工作。在員工績(jī)效工資方面應(yīng)該根據(jù)銀行的實(shí)際情況優(yōu)化績(jī)效管理體系和考核指標(biāo)，保證員工的基本利益，讓激勵(lì)機(jī)制起到充分的推動(dòng)作用[7]。

3.5完善商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管

完善商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理的內(nèi)容，擴(kuò)大覆蓋面；改進(jìn)完善監(jiān)督管理手段，將信息化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用到對(duì)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督中，強(qiáng)化監(jiān)督管理的作用。在運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理手段方面可以將銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查與數(shù)據(jù)定量分析相結(jié)合，從客觀的角度準(zhǔn)確掌握銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)[8]。

4.結(jié)束語(yǔ)

隨著匯率改革的時(shí)間不斷推移，我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的手段與意識(shí)已經(jīng)得到了明顯的改善和提高。但是相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)還是有較大的發(fā)展空間。因此商業(yè)銀行應(yīng)該充分意識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，使用先進(jìn)的匯率測(cè)量工具，強(qiáng)化其對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與控制能力。在重視內(nèi)部審計(jì)和控制的同時(shí)引進(jìn)高素質(zhì)綜合型人才。相信在不久的以后隨著政府監(jiān)管力度的加強(qiáng)，我國(guó)商業(yè)銀行必將探索出具有自身特色的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

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