中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的內(nèi)涵淺析-經(jīng)濟(jì)論文

資本是一家銀行賴(lài)以生存的基礎(chǔ)，從1988年的資本協(xié)議到2004年6月公布的新資本協(xié)議，巴塞爾委員會(huì)一直致力于使銀行的資本能更加敏感地反映經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，基于信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部模型極大提高了銀行計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)損失的精度，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經(jīng)濟(jì)資本的飛躍?！缎掳腿麪枀f(xié)議》體現(xiàn)了對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)資本體系的重視，鼓勵(lì)銀行構(gòu)建自己的經(jīng)濟(jì)資本體系。經(jīng)濟(jì)資本開(kāi)始越來(lái)越多地成為銀行決策的核心依據(jù)，中國(guó)銀行業(yè)也開(kāi)始積極引入經(jīng)濟(jì)資本管理，而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也明確鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行逐步確立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
商業(yè)銀行通常在三個(gè)意義上使用“資本”這個(gè)概念，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、外部監(jiān)管和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，按其不同內(nèi)涵對(duì)應(yīng)的銀行資本可以分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本，經(jīng)濟(jì)資本也稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)資本。準(zhǔn)確理解這三個(gè)概念是進(jìn)行資本管理的前提。
1.銀行的賬面資本是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來(lái)的資本，是商業(yè)銀行賬面實(shí)際擁有的資本金。銀行在日常經(jīng)營(yíng)管理中直接觀察到的資本就是賬面資本。
2.監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了滿(mǎn)足監(jiān)管要求、促進(jìn)銀行審慎經(jīng)營(yíng)、維持金融體系穩(wěn)定而規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強(qiáng)制性資本標(biāo)準(zhǔn)，也即銀行必須持有的資本。監(jiān)管資本的目的在于確保銀行保有足夠的資本金，從而擁有足夠的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。中國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》自2004年3月1日實(shí)施，明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不低于8%。
3.經(jīng)濟(jì)資本也被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)資本，是在一定的置信度水平上,一定時(shí)間內(nèi),抵御銀行承擔(dān)的未預(yù)期損失所需要的資本，是根據(jù)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度大小計(jì)算出來(lái)的，與銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。經(jīng)濟(jì)資本并不是真實(shí)的銀行資本，它是一個(gè)“計(jì)算出來(lái)的”數(shù)字，在數(shù)額上與銀行內(nèi)部計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)的未預(yù)期損失相等。
二、經(jīng)濟(jì)資本與銀行損失
銀行經(jīng)營(yíng)中承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)意味著潛在損失。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，既在不影響收益的情況下盡可能減少損失，又要在一定程度上保證即使是發(fā)生損失，銀行的繼續(xù)存在不受影響。銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的前提是準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。銀行風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的潛在損失有預(yù)期損失、未預(yù)期損失和異常損失三種。三種損失之間最大的區(qū)別是其出現(xiàn)的可能性。衡量未來(lái)可能性的概念是置信水平。
1.預(yù)期損失是指在一般正常情況下，銀行風(fēng)險(xiǎn)損失的統(tǒng)計(jì)平均值，是在一定時(shí)期可預(yù)見(jiàn)到的平均損失。它是基于歷史數(shù)據(jù)所計(jì)算的損失期望值。預(yù)期損失一般通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的準(zhǔn)備來(lái)覆蓋，從業(yè)務(wù)的收益中作為成本來(lái)扣減掉，所以不構(gòu)成真正的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期損失是銀行的經(jīng)營(yíng)成本而不是風(fēng)險(xiǎn)。
2.異常損失又稱(chēng)為災(zāi)難性損失，是指一些異常情況導(dǎo)致的，超出銀行正常承受能力的損失，通常發(fā)生概率極低但損失巨大，例如戰(zhàn)爭(zhēng)和重大災(zāi)難襲擊等。一般無(wú)法預(yù)見(jiàn)，銀行無(wú)法做出更有效的準(zhǔn)備，只能通過(guò)極端情景假設(shè)進(jìn)行測(cè)試。其危害極大，只能通過(guò)政府扶持、保險(xiǎn)賠付等特殊方式進(jìn)行補(bǔ)救，如四川地震給銀行業(yè)造成的損失。
3.未預(yù)期損失是介于預(yù)期損失和異常損失之間的那部分損失，是在一定時(shí)期內(nèi)超過(guò)預(yù)期損失的那部分潛在損失，它具有波動(dòng)性，是一個(gè)變動(dòng)的量，由于不知道它會(huì)不會(huì)發(fā)生，因此無(wú)法列作當(dāng)期成本，不過(guò)銀行可以對(duì)其發(fā)生概率和損失金額進(jìn)行測(cè)試，并據(jù)此計(jì)算最低資本額以加以防御。
未預(yù)期損失是銀行真正的風(fēng)險(xiǎn)，因存在較強(qiáng)的不確定性，銀行難以通過(guò)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中提取撥備的方式納入經(jīng)營(yíng)成本管理，需要為其匹配相應(yīng)的資本，這部分用于抵御未預(yù)期損失的資本就是經(jīng)濟(jì)資本。這是經(jīng)濟(jì)資本概念產(chǎn)生的基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)資本是一種虛擬資本，但當(dāng)未預(yù)期損失發(fā)生后，就需要通過(guò)實(shí)際沖減相應(yīng)資本的方式來(lái)彌補(bǔ)，就轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)資本（即實(shí)際資本）的概念。因此經(jīng)濟(jì)資本本質(zhì)上是彌補(bǔ)未預(yù)期損失的資金，在數(shù)量上就等于未預(yù)期損失，其具體金額取決于銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)容忍度（即置信水平）。
三、經(jīng)濟(jì)資本管理的主要內(nèi)容
經(jīng)濟(jì)資本管理基于資本的兩個(gè)特征建立：資本是稀缺的，應(yīng)將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價(jià)值的環(huán)節(jié)；資本是有成本的，應(yīng)強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的回報(bào)，即對(duì)股東實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)和成本的統(tǒng)一。經(jīng)濟(jì)資本管理主要包括三項(xiàng)內(nèi)容：一是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量，二是經(jīng)濟(jì)資本的預(yù)算分配制度，三是以經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率（RAROC）為核心的績(jī)效考核制度。
1.經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量
經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是具體計(jì)算覆蓋風(fēng)險(xiǎn)所要求的經(jīng)濟(jì)資本額度，是有效實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的前提。根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，納入資本要求的風(fēng)險(xiǎn)只有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三大類(lèi)，雖然經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)踐中主要是對(duì)此三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，因此銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的核心就是對(duì)這三大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的量化，加總后得到的就是整個(gè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本。
2.經(jīng)濟(jì)資本的分配
經(jīng)濟(jì)資本的分配是根據(jù)全行風(fēng)險(xiǎn)偏好和發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)年度計(jì)劃、限額管理、參數(shù)設(shè)置等方式將經(jīng)濟(jì)資本科學(xué)分解到分支結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門(mén)和產(chǎn)品，通過(guò)資本約束風(fēng)險(xiǎn)。分為對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和對(duì)增量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本配置，前者考慮的是對(duì)資產(chǎn)組合所面臨的未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的抵御，后者則是通過(guò)對(duì)不同的產(chǎn)品、部門(mén)和區(qū)域設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)來(lái)傳導(dǎo)總行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，其中對(duì)增量經(jīng)濟(jì)資本的配置是重點(diǎn)。
3.經(jīng)濟(jì)資本的評(píng)價(jià)-以EVA和RAROC為核心的績(jī)效考核
經(jīng)濟(jì)資本的評(píng)價(jià)是建立以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率為核心的指標(biāo)體系，對(duì)各維度的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行考核，屬于銀行績(jī)效考核的范疇。以EVA和RAROC為核心的績(jī)效考核引入了資本的成本概念，更真實(shí)地反映了商業(yè)銀行的利潤(rùn)，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績(jī)效考核以利潤(rùn)的絕對(duì)額為指標(biāo)的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)，做出更符合商業(yè)銀行實(shí)際利益的科學(xué)決策。
RAROC（Risk-AdjustedReturnonCapital）即經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率，是以經(jīng)濟(jì)資本為核心的績(jī)效考核體系的中心指標(biāo)，計(jì)算公式：RAROC=經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的利潤(rùn)÷經(jīng)濟(jì)資本=（稅后凈利潤(rùn)－資本成本）÷經(jīng)濟(jì)資本
RAROC要求銀行在評(píng)價(jià)盈利情況時(shí)，必須考慮盈利是在承擔(dān)了多大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得的。如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)很大，則預(yù)期損失一般會(huì)較大，非預(yù)期損失也會(huì)很大，即便該項(xiàng)業(yè)務(wù)有較高的名義收益，但與較高的潛在損失及其所占用的經(jīng)濟(jì)資本（等于未預(yù)期損失）相比，其資本利潤(rùn)率不一定很高，甚至可能是負(fù)數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率這一指標(biāo)可將風(fēng)險(xiǎn)（未來(lái)可預(yù)計(jì)的損失）量化為當(dāng)期成本，直接對(duì)當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，并考慮了為可能發(fā)生的非預(yù)期損失所需要做出的資本儲(chǔ)備，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤。