給國際投行上演一場中國式“次債危機(jī)”-經(jīng)濟(jì)論文

今天國際形勢不太穩(wěn)定，資金安全成為首選。因此中國的社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和人民幣的持續(xù)單向升值，成為國際投資資本的新寵。國際投行用他們的話語權(quán)及其影響力主導(dǎo)著管理層和普通百姓的思維。在國內(nèi)少數(shù)“海歸派”不顧中國實(shí)際國情盲目套用外國經(jīng)驗(yàn)，一些人為謀取個(gè)人或行業(yè)小團(tuán)體利益也隨聲附和，嚴(yán)重威脅著國家的金融安全。在全球通貨膨脹、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于放緩、全球變暖、自然災(zāi)害頻發(fā)、國內(nèi)通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)的背景下，我想對中國的房地產(chǎn)市場談?wù)勛约旱目捶ǎ?br />1.中國房地產(chǎn)價(jià)格的高起是對我國資源價(jià)格偏低無法調(diào)整的重要制約因素
未來的世界真正的硬通貨不是美元，不是歐元也不是人民幣，更不會(huì)是房地產(chǎn)、也許在更遠(yuǎn)的未來黃金也不算是硬通貨，而真正的硬通貨是能推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的資源、能源和科技。
隨著時(shí)間的推移資源、能源和科技的價(jià)格會(huì)顯示出其更大的威力，是一個(gè)國家興衰成敗的關(guān)鍵。房地產(chǎn)和一般的普通日常商品來說唯一不同的特點(diǎn)就是建設(shè)周期相對較長，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和房地產(chǎn)商因?yàn)榉康禺a(chǎn)鋼性需求提出房地產(chǎn)保值、增值和防御通貨膨脹的概念，然而房地產(chǎn)的保值增值是個(gè)相對概念，是以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為前提的保值增值。最近越南經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的問題我們就能看出經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)問題的時(shí)候房地產(chǎn)是不能保值、增值的。再說房地產(chǎn)的建設(shè)周期，相對于億萬年形成的石油、煤炭、稀土等不可再生的能源、資源來說是何其微不足道呀！因此國內(nèi)必須采取措施糾正資源的低廉和出口形勢，中國目前的美元儲備已經(jīng)世界第一，印刷機(jī)里出來的美元過多是不會(huì)為中國的未來提供更長遠(yuǎn)的保障，必須糾正出口多創(chuàng)匯的想法。同時(shí)更應(yīng)降低房地產(chǎn)價(jià)格，改革國內(nèi)的分配體制和資源價(jià)格促進(jìn)國內(nèi)其他消費(fèi)市場的健康高速發(fā)展。
2.中國房地產(chǎn)市場的虛高是對普通民眾、中產(chǎn)階級和其他行業(yè)掠奪。是貧富差距加大的主要根本原因之一
看看今天的中國和房地產(chǎn)有關(guān)的富豪有多少，我們就能知道這個(gè)行業(yè)有多暴力。房屋預(yù)售制度和銀行的監(jiān)管不到位使得房地產(chǎn)行業(yè)基本上可以算是“無本”買賣。權(quán)威機(jī)構(gòu)公布了2007年的中國基尼系數(shù)是0.48。國際上通常把0.4作為收入分配貧富差距的“警戒線”，認(rèn)為0.4～0.6為“差距偏大”，0.6以上為“高度不平均”。也就是說，基尼系數(shù)的不斷升高社會(huì)將埋下不穩(wěn)定的“炸彈”，對社會(huì)和諧構(gòu)成威脅。而中國，在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展之后，基尼系數(shù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際警戒線，向0.5關(guān)口邁進(jìn).。中國樓市股市更是拉大貧富差距的根源。股市已經(jīng)深幅調(diào)整到了相對合理價(jià)位，資本市場的穩(wěn)定關(guān)乎全局因此股市已經(jīng)沒有太大的調(diào)整余地，而且炒股也是是一種志愿行為，不是鋼性需求。然而樓市是關(guān)系國計(jì)民生的大問題，最近兩年在中國的一些大城市房地產(chǎn)價(jià)格翻番的城市比較普遍，在中國一家六口交首付，兩個(gè)夫妻20-30年還房貸，透支未來供房款的例子很多。試想一下一個(gè)貸款20-30年的買房子的人再有子女教育、父母病老等支出后，用什么來支付更多的其他支出。按照國人的傳統(tǒng)觀念，為了買房安居，他們可以說是緊衣縮食，這樣造成的后果是對促進(jìn)大量就業(yè)的紡織行業(yè)、服務(wù)行業(yè)、食品行業(yè)、加工制造、醫(yī)療行業(yè)等很多和房地產(chǎn)無關(guān)行業(yè)利潤的縮小或虧損，在外部市場需求減少，人民幣升值、通貨膨脹、銀行信貸緊縮的環(huán)境下，部分行業(yè)的生存面臨嚴(yán)重的問題。長時(shí)間持續(xù)下去導(dǎo)致的是整個(gè)投資環(huán)境的惡化和行業(yè)發(fā)展不均衡，從長遠(yuǎn)來看會(huì)對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展埋下隱患，國家為了挽救這些行業(yè)不得不采取出口退稅、政策優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等措施，然而這些措施的實(shí)行恰恰是用中國有限的資源和財(cái)力補(bǔ)貼了外國的消費(fèi)者，這才有了2000萬紡織工人、5000萬棉農(nóng)蠶農(nóng)牧民、40萬紡織貿(mào)易運(yùn)輸人員的就業(yè)問題，換國外2000個(gè)飛機(jī)制造的就業(yè)崗位，即8億褲子換飛機(jī)的說法。然而換回來的高額外匯儲備又在美圓的貶值中不斷降低其購買力。
在中國的大中城市，對于一個(gè)月收入2000-3000元的普通中國工薪階層來說，目前的房價(jià)已經(jīng)脫離了買不買房的觀望，而是徹底的被拋離出了這個(gè)市場，可對高收入者來說，有的有幾套住房，甚至十幾套等待時(shí)機(jī)高價(jià)出售、或吃房租來進(jìn)行財(cái)富的掠奪和投機(jī)，這就是民眾說的錢生錢。在高通脹負(fù)利率的情況下，這是對低收入者的無情掠奪。?因此，?房價(jià)降低是讓中低收入者得到實(shí)惠，是讓人民修養(yǎng)生息為新一輪的經(jīng)濟(jì)快速增長蓄積力量，是為消費(fèi)升級、產(chǎn)業(yè)升級做好必要準(zhǔn)備。美國人在經(jīng)濟(jì)發(fā)展好的時(shí)候過度借債買房結(jié)果在經(jīng)濟(jì)略微有些波動(dòng)的時(shí)候引發(fā)的次債危機(jī)難道不值得我們借鑒嗎？我們國家已經(jīng)連續(xù)5年經(jīng)濟(jì)保持2位數(shù)的高增長，目前面臨產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和升級，這個(gè)過程勢必會(huì)給國家?guī)硪恍╆囃?，房地產(chǎn)的早降價(jià)要比拖到今后形勢明朗的時(shí)候要強(qiáng)的多，因此國家應(yīng)該對此給予一定的輿論引導(dǎo)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場的合理消費(fèi)。
3.防止人民幣升值的單邊預(yù)期
中國房地產(chǎn)的價(jià)格調(diào)整會(huì)導(dǎo)致銀行出一些壞賬，這些壞賬一是可以緩解人民幣升值的單邊預(yù)期,二是降低前些年銀行重組時(shí)引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者的收益。三是可以懲罰銀行及其主管對國家政策執(zhí)行力度不緊產(chǎn)生不良后果的懲罰?？己算y行高管，降低銀行高管和普通員工的工資差異有利于調(diào)節(jié)收入差距，同時(shí)為銀行今后的健康發(fā)展上一次風(fēng)險(xiǎn)教育課程。但只懲罰不是目的，銀行的壞賬最終是要人民買單，解決方法是通過銀行收回房地產(chǎn)商的股權(quán)并通過回收的房產(chǎn)買給政府建立廉租房和經(jīng)濟(jì)房等保障性住房。這樣不僅可以快速緩解多年來政府保障的缺失，還可以達(dá)到重新分配財(cái)富、調(diào)節(jié)目前不斷擴(kuò)大的收入分配差距。美國的次債危機(jī)最終的結(jié)果是由持有美國資產(chǎn)的世界各國買單的。今天，開放的中國房地產(chǎn)市場的下跌也同樣可以由國際熱錢買單，達(dá)到防范熱錢流入和人民幣單項(xiàng)升值的目的。
4.房地產(chǎn)是套牢外資出逃最好的武器
“海納百川，有容乃大”房地產(chǎn)市場正是符合了有巨大容量又可以鎖定資金、減少流動(dòng)性非常好的政策武器，是捆綁外資最好的方法。房地產(chǎn)的下跌可以讓外資要么賠錢出逃，要么長期套牢在中國房地產(chǎn)市場里為中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)資金時(shí)間價(jià)值，為中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略調(diào)整提供時(shí)間保障。如果外資長期潛伏在中國房地產(chǎn)市場里擇機(jī)待利，那么國家可以通過稅收改革解決這個(gè)問題，把目前房地產(chǎn)現(xiàn)有的交易稅改變?yōu)殚L期持有的物業(yè)稅?？傊?，只要外資在國內(nèi)房地產(chǎn)市場，主動(dòng)權(quán)就在我們手里，我們就有更多更大的調(diào)整余地。
5.抑制通貨膨脹降低生產(chǎn)資料價(jià)格和災(zāi)區(qū)重建成本，為國際價(jià)格談判增加籌碼
房地產(chǎn)的降價(jià)導(dǎo)致的另一個(gè)結(jié)果是生產(chǎn)資料需求放緩、價(jià)格降低。在目前我國災(zāi)后重建需要大量鋼筋、水泥等建筑材料的情況下，房地產(chǎn)市場的調(diào)整對降低生產(chǎn)資料價(jià)格和災(zāi)后重建的成本是相當(dāng)有力的，災(zāi)后成本的降低是對龐大的財(cái)政支出來說是非常有利的。需求的降低能有效地緩解國內(nèi)目前緊張的資源矛盾，同時(shí)也可以為鐵礦石等進(jìn)口原材料的談判增加談判資本。
中國經(jīng)濟(jì)在地方政府和一些利益集團(tuán)執(zhí)行中央決策的力度不夠強(qiáng)的今天，房地產(chǎn)下跌可謂兵行險(xiǎn)招，如何出奇制勝化解國際熱錢、人民幣升值、國內(nèi)能源價(jià)格偏低供應(yīng)緊張等中國目前發(fā)展遇見的種種問題，需要國家權(quán)威部門控制風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡利弊，而重點(diǎn)就在做好輿論導(dǎo)向。
最后還想說一句，任何好的政策都需要有很強(qiáng)的執(zhí)行力，執(zhí)行力度對政策的影響是很大的，也是決定勝負(fù)成敗的關(guān)鍵，我們不怕有愚鈍些但能很好執(zhí)行政策的官員，怕的是上有政策下有對策敷衍或抵制執(zhí)行國家政策落實(shí)的“精明官”。