云南發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性與可行性分析-經(jīng)濟(jì)論文

　　2009年中央“一號(hào)文件”首次指出“有條件的地方可成立政策性農(nóng)業(yè)投資公司和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”，2010年出臺(tái)的“一號(hào)文件”則明確提出要“建立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”。在這一背景下，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金得到了快速發(fā)展，其正成為我國現(xiàn)代農(nóng)村金融體系的“新鮮血液”和重要組成部分。就目前而言，云南省還沒有真正意義上的以省內(nèi)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)為主要投資對(duì)象的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金。盡管近年來省內(nèi)出現(xiàn)了很多具有股權(quán)投資性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投公司、私募基金等投資主體，但其投資項(xiàng)目也很少涉及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。因此，云南省發(fā)起設(shè)立為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)提供資本支持與服務(wù)，并從事資本經(jīng)營和管理的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金是有必要的。特別是在對(duì)涉足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)少，財(cái)政支持以及配套金融資源相對(duì)缺乏的情況下，為進(jìn)一步拓寬融資渠道，采取新型投融資方式，充分利用民間資本，此舉顯得尤為重要。

　　一、云南省設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性

　?。ㄒ唬┰颇鲜∞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的資金瓶頸分析

　　云南省要實(shí)現(xiàn)省委、省政府針對(duì)農(nóng)業(yè)提出的“突出特色，優(yōu)化布局，做大規(guī)模，提高效益”的總體思路，其關(guān)鍵是解決資金制約問題。雖然目前云南省農(nóng)村金融體系經(jīng)過多次改革和完善，已經(jīng)初步形成了“政策性金融、商業(yè)金融、合作金融、民間金融”分工協(xié)調(diào)的格局，但是其對(duì)農(nóng)業(yè)的信貸投入相比農(nóng)業(yè)發(fā)展所需要的資金依然存在巨大的缺口，且現(xiàn)有農(nóng)村金融體系的支農(nóng)效率較低。眾所周知，一定數(shù)量的資金投入是農(nóng)業(yè)發(fā)展的前提和保障，目前云南省農(nóng)業(yè)發(fā)展缺乏資金的矛盾主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

　　1.財(cái)政資金支農(nóng)力度依舊有限。一方面財(cái)政支出中農(nóng)業(yè)支出比重較低。2000年至2006年，云南省地方財(cái)政支出中對(duì)農(nóng)林水事務(wù)支出比重一直維持在9%左右，而從2007年開始，云南省地方財(cái)政加大了對(duì)農(nóng)業(yè)的支持力度，財(cái)政支出中對(duì)農(nóng)林水事務(wù)支出數(shù)額從2007年的127 5982萬元增加到2010年的327 2128萬元，其比重從11%上升到14%。雖然從數(shù)值上看，近年來財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的支援力度在逐步加大，但財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)支出的比重依舊不及財(cái)政總支出的增長速度。

　　另一方面財(cái)政支出對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的投入比重較低。近年來，云南省政府對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投入的絕對(duì)額在增大，2000～2010 年，農(nóng)村社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額從49.75億元上升至476.1億元，但從全省城鄉(xiāng)固定資產(chǎn)的投入比重看，2000到2005期間這一比值是不斷走低的，而從2006年開始政府加大了對(duì)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的力度，截止到2010年，云南省農(nóng)村固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比值維持在8.5%左右。但2010年，全國農(nóng)村投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比值為13.2%。相比較，云南依然較大幅度落后于全國平均水平。

　　2.金融機(jī)構(gòu)信貸資金支農(nóng)力度較弱。2000年至2010年，云南省農(nóng)業(yè)信貸資金的數(shù)額從118 5182萬元增加到1034 6722萬元，從量上來看，農(nóng)業(yè)貸款在這十年間幾乎增長了9倍。但從農(nóng)業(yè)貸款占整個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款總額來看，這一比值還較低，目前維持在10%。

　　3.農(nóng)業(yè)企業(yè)在資本市場(chǎng)的直接融資能力弱。目前，云南省農(nóng)業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，且通過省市級(jí)認(rèn)定的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)也為數(shù)不少，但是這些農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)上市融資能力很弱，目前云南省僅有2家上市公司（綠大地和景谷林業(yè)）。作為一個(gè)擁有諸多特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)大省，云南農(nóng)業(yè)上市公司的數(shù)量如此之少，充分說明了云南省農(nóng)業(yè)企業(yè)在證券市場(chǎng)的融資能力不強(qiáng)。

　　因此，鑒于目前云南省農(nóng)業(yè)發(fā)展所遇到的資金“瓶頸”問題，通過發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，以健全云南省現(xiàn)有農(nóng)村金融體系，進(jìn)而拓寬農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融資的渠道是非常必要的。

　?。ǘ┰颇鲜∞r(nóng)業(yè)中各產(chǎn)業(yè)發(fā)展自身的不足

　　云南省具有優(yōu)越的氣候優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，云煙、云茶、云藥、云糖享有很高知名度，花卉業(yè)、旅游業(yè)、林產(chǎn)業(yè)、石產(chǎn)業(yè)、橡膠、咖啡、三七、天麻、土豆等已成為云南省主要的特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，近年來發(fā)展也比較快。但同時(shí)也面臨著諸多難題，比如小、散、差和產(chǎn)業(yè)集中度不高，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，市場(chǎng)開拓和品牌培育不夠，這些因素在很大程度上制約了云南省農(nóng)業(yè)特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金擁有先進(jìn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，可以各特色產(chǎn)業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)為投資對(duì)象，并推動(dòng)其快速發(fā)展，進(jìn)而有利于整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

　　二、云南省設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的可行性

　　發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金可以在一定程度上緩解農(nóng)業(yè)發(fā)展過程中所面臨的資金缺乏、自有資本金不足的問題，并能減輕政府農(nóng)業(yè)投資的財(cái)政壓力。目前云南省設(shè)立和推行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金這一創(chuàng)新型投融資方式的宏觀、微觀環(huán)境日益成熟，故此舉是可行的。

　?。ㄒ唬┤找嫱晟频闹贫?、政策環(huán)境

　　近年來，為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展，我國政府相應(yīng)地頒布了諸多法律法規(guī)和政策。云南省同時(shí)根據(jù)自身特色、依據(jù)國家政策，頒布了一系列的有利于產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的政策法規(guī)，對(duì)其市場(chǎng)準(zhǔn)人和組織形式、經(jīng)營和退出機(jī)制以及可享受的優(yōu)惠政策等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范。同時(shí)，發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金符合云南省的產(chǎn)業(yè)政策，會(huì)得到政府的大力扶持。一直以來，云南省政府大力倡導(dǎo)發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，扶持重點(diǎn)龍頭企業(yè)，而發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金可以充分體現(xiàn)政府對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的重視程度，是云南省產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的具體體現(xiàn)，必然會(huì)得到政府的大力支持。

　?。ǘ┓€(wěn)定的資金來源

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立已具有穩(wěn)定的資金來源，一方面，目前云南省金融機(jī)構(gòu)存款不斷增加，截止2010年末，云南省城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款為57 195 525萬元，而企業(yè)存款為44 624 227萬元。另一方面，隨著云南省對(duì)外開放程度的提高，對(duì)外資的吸引力也在加大，國外資本也是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源的重要組成部分。同時(shí)，云南省社會(huì)資金較為充裕，正積極尋找具有相對(duì)較高收益的投資渠道，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金作為資本市場(chǎng)上一種新型的金融投資產(chǎn)品，在促進(jìn)社會(huì)資本形成，推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高資源配置效率等方面發(fā)揮著重大作用。

　?。ㄈ┩⒌娜谫Y需求

　　隨著云南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織的快速發(fā)展，農(nóng)業(yè)中各特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)中具有增長潛力的龍頭企業(yè)都是有一定科技含量的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新型中小龍頭企業(yè)以及一些重組企業(yè)，對(duì)資金的需求日益增加。由于目前云南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持出現(xiàn)缺位，同時(shí)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化自身的脆弱性及農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的內(nèi)在弱質(zhì)性，也制約了對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的信貸投入。可見，隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展，需要大量的資金支持，尤其是對(duì)長期資金需求，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的出現(xiàn)，在一定程度上可以滿足其旺盛的資金需求。

　　（四）具備了設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的市場(chǎng)環(huán)境

　　隨著我國資本市場(chǎng)的逐步完善，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的經(jīng)營模式日益成熟，為基金“發(fā)現(xiàn)—培育—發(fā)展—回報(bào)”的投資路徑提供了運(yùn)作基礎(chǔ)。目前我國多層次資本市場(chǎng)已基本形成，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系也日益完善（如云南省內(nèi)的股權(quán)交易市場(chǎng)在近年來也取得了長足發(fā)展），這一方面為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供了直接融資平臺(tái)，另一方面也為基金在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中的投資提供了退出渠道。

　　（五）已有可供農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金借鑒的經(jīng)驗(yàn)

　　目前，國內(nèi)外有很多關(guān)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的成功運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。比如，國內(nèi)的北京農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金取得了良好的成果，其資金投向主要為都市型的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，生態(tài)農(nóng)業(yè)、科技農(nóng)業(yè)、循環(huán)農(nóng)業(yè)以及休閑農(nóng)業(yè)是其重點(diǎn)投資的四大領(lǐng)域；國外有澳大利亞麥格理集團(tuán)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，目前其農(nóng)業(yè)基金團(tuán)隊(duì)所管理資產(chǎn)類別涵蓋乳業(yè)、肉牛羊養(yǎng)殖、園藝、葡萄栽培、林場(chǎng)、谷物及堅(jiān)果種植等多方面，是目前世界上最大的專注農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資基金，等等。

　　三、云南省設(shè)立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的現(xiàn)實(shí)意義

　　當(dāng)前，云南省農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的有利條件和積極因素在增多，但各種挑戰(zhàn)也在疊加凸顯，農(nóng)村金融基礎(chǔ)薄弱、資金投入不足、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度低等問題仍較為突出。為提高農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)業(yè)服務(wù)的質(zhì)量和水平，進(jìn)一步夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)，提出發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，這對(duì)于促進(jìn)農(nóng)村投融資結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展水平具有重要意義。

　?。ㄒ唬┺r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金完善了云南省現(xiàn)有的支農(nóng)金融體系

　　目前云南省對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持主要是通過地方財(cái)政的直接投入和金融機(jī)構(gòu)的信用貸款。但地方財(cái)政的資金投入畢竟有限，且整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)所面臨的資金缺口問題不可能完全依賴于財(cái)政投入，因此，要充分發(fā)揮金融資本的主導(dǎo)作用，使之逐步成為“三農(nóng)”資金投入的主渠道。另外，以銀行信貸為主的融資結(jié)構(gòu)，一方面使得風(fēng)險(xiǎn)大部分積聚在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，另一方面受商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好影響，使得中長期涉農(nóng)信貸投入較少，區(qū)域分布不均衡，信貸結(jié)構(gòu)不合理，農(nóng)業(yè)融資需求難以得到滿足。因此，發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金將創(chuàng)新金融資本“三農(nóng)”直接投資方式，有利于拓寬涉農(nóng)企業(yè)融資渠道，提高農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量和水平，優(yōu)化農(nóng)村金融環(huán)境，逐步形成以金融資本為主的支農(nóng)投入結(jié)構(gòu)。

　?。ǘ┗鸬慕⒂欣诎l(fā)揮資金杠桿作用，撬動(dòng)社會(huì)資金投入“三農(nóng)”

　　目前，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資的價(jià)值創(chuàng)造模式尚未被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金的建立能夠?qū)r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資的價(jià)值創(chuàng)造模式起到良好的示范作用，并在一定程度上改變市場(chǎng)普遍認(rèn)為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域缺少投資機(jī)會(huì)的誤區(qū)，從而引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資金充分發(fā)掘農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值，加大對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資力度。另外農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金作為一種集合投資產(chǎn)品，通過發(fā)行基金把投資者的資金匯集到一起來對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，即引導(dǎo)社會(huì)資金投入“三農(nóng)”。

　?。ㄈ┺r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金擁有的先進(jìn)經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，有利于革新農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展理念，從根本上提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展至今，已由簡單的財(cái)務(wù)資本投資轉(zhuǎn)向通過技術(shù)和經(jīng)營管理的投入來創(chuàng)造價(jià)值的階段。專業(yè)化的基金投資團(tuán)隊(duì)不僅可以為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供穩(wěn)定的長期資金投資，而且還能夠帶來先進(jìn)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)長期規(guī)范化運(yùn)營發(fā)展提供保障。此外，全面而長遠(yuǎn)的經(jīng)營管理理念還將有助于改變當(dāng)前農(nóng)業(yè)企業(yè)管理水平較低、經(jīng)營效率不高、專業(yè)技術(shù)人才缺乏等現(xiàn)狀，革新農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展理念，從而提升農(nóng)業(yè)企業(yè)價(jià)值，并從根本上提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。

　?。ㄋ模┺r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金有助于從組織結(jié)構(gòu)上整合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，有助于產(chǎn)業(yè)信息平臺(tái)的建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展

　　一方面，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金投入及適度的經(jīng)營管理，既加強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)間聯(lián)系，又能夠?qū)r(nóng)業(yè)企業(yè)建立起合理有效的內(nèi)部經(jīng)營管理體制，從而有利于產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和產(chǎn)業(yè)鏈品牌的形成。另一方面，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金可以利用自身的組織優(yōu)勢(shì)和社會(huì)資源，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展升級(jí)提供所需的產(chǎn)業(yè)信息。產(chǎn)業(yè)信息平臺(tái)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供各種配套服務(wù)信息，以滿足其生產(chǎn)發(fā)展的需要。另外，依賴于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金收集整理信息，產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)能隨著市場(chǎng)需求的變化調(diào)整生產(chǎn)，可減少整個(gè)產(chǎn)業(yè)運(yùn)行中的交易成本，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營效率。

　?。ㄎ澹┗鸬慕⒂欣诟淖?cè)颇鲜∞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織化程度低的現(xiàn)狀，促進(jìn)農(nóng)民增收

　　農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金定位為按市場(chǎng)化原則對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行投資。以農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)農(nóng)戶為主要形式的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，具有區(qū)域化布局、專業(yè)化生產(chǎn)、規(guī)?；ㄔO(shè)、系列化加工、企業(yè)化管理的特點(diǎn)，“市場(chǎng)+農(nóng)戶”、“基地+農(nóng)戶”、“企業(yè)+農(nóng)戶”等共同發(fā)展、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的組織形式和經(jīng)營機(jī)制，將有助于改變?cè)颇鲜∞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織化程度的現(xiàn)狀，提高整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模和速度，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)民收入水平增加。

　　四、結(jié)論

　　云南省作為一個(gè)擁有諸多特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)大省，但農(nóng)業(yè)中各特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一直面臨著資金短缺、融資渠道單一的問題，以及產(chǎn)業(yè)內(nèi)農(nóng)業(yè)企業(yè)自身存在著規(guī)模較小，產(chǎn)業(yè)集中度不高等現(xiàn)象，從而制約了云南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。而針對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行投資以并參與其經(jīng)營管理的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，能夠在一定程度上緩解涉農(nóng)資金不足的問題，以及改善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)不合理的發(fā)展現(xiàn)狀，因此，云南省發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金具有重要的意義。鑒于目前云南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金有其現(xiàn)實(shí)需求，且已具備農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境和條件，故云南省應(yīng)著眼于現(xiàn)實(shí)，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，以促進(jìn)整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

文章來源于《時(shí)代金融》雜志2012年第23期