巴塞爾協(xié)議下資本要求的發(fā)展變化及趨勢(shì)研究

資本通常作為銀行的最后一道防線，它是商業(yè)銀行賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，銀行經(jīng)營(yíng)中所造成的各種損失都需要通過銀行資本來緩沖和吸收。適度而有效的資本監(jiān)管是巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的原因及其內(nèi)容不斷完善的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，提出最低資本要求是各國(guó)監(jiān)管者始終堅(jiān)持的核心思想，也是巴塞爾協(xié)議一貫奉行的監(jiān)管理念。
一、巴塞爾協(xié)議下最低資本要求的發(fā)展概述
巴塞爾協(xié)議I將銀行的資本構(gòu)成分為兩個(gè)層次：第一層次為核心資本，包括股本和公開的儲(chǔ)備金；第二層次為附屬資本，包括未公開的儲(chǔ)備金，重估價(jià)儲(chǔ)備金，次級(jí)長(zhǎng)期債券等。根據(jù)該協(xié)議的規(guī)定，核心資本應(yīng)當(dāng)占整個(gè)資本的50%，附屬資本不應(yīng)超過資本總額的50%。最低資本充足率為8%，其中核心資本至少為4%，計(jì)算公式中的分子用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)取代資本總額。
巴塞爾協(xié)議II規(guī)定商業(yè)銀行的資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成，同時(shí)為了抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增設(shè)了第三級(jí)資本。第三級(jí)資本是專門應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充資本，是一些短期的定期次級(jí)債務(wù)，包括一系列同時(shí)具有股本資本和債務(wù)資本特性的工具，三級(jí)資本不能超過核心資本的250%，而且只能用來覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
巴塞爾協(xié)議III重新定義了資本結(jié)構(gòu)，在將銀行資本分為一級(jí)資本和二級(jí)資本的基礎(chǔ)上，還將一級(jí)資本細(xì)分為普通股一級(jí)資本和附加一級(jí)資本，提高了二級(jí)資本的要求，并取消了三級(jí)資本。巴塞爾協(xié)議III維持資本充足率8%不變，但由于巴塞爾協(xié)議III規(guī)定了不低于2.5%留存資本緩沖，所以要求在2019年之前資本充足率加上資本緩沖比率上升至10.5%。新協(xié)議還對(duì)最低資本要求設(shè)定了更高的標(biāo)準(zhǔn)，一級(jí)資本充足率從4%提高到6%，普通股一級(jí)資本由原來的2%提高到4.5%，引入資本留存緩沖后，核心一級(jí)資本比率將上升至7%。同時(shí)，新協(xié)議引入了杠桿率作為對(duì)最低資本要求的補(bǔ)充，規(guī)定最低杠桿率為3%。
二、巴塞爾協(xié)議III資本要求對(duì)舊巴塞爾協(xié)議的繼承探析——維持總資本充足率8%
資本充足性約束作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，最初是為了遏制存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)而被引入監(jiān)管框架的。巴塞爾協(xié)議I規(guī)定了商業(yè)銀行的資本充足率必須達(dá)到8%，這一規(guī)定成為銀行監(jiān)管史上一個(gè)重要的里程碑；巴塞爾協(xié)議II更是把最低資本要求確定為第一支柱，這標(biāo)志著資本充足率已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的生命線。巴塞爾協(xié)議III維持總體資本充足率8%的要求不變，進(jìn)一步為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局提供了統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架。
巴塞爾協(xié)議III出臺(tái)前，各界對(duì)8%的資本充足率存在較大爭(zhēng)議。此次修改中，巴塞爾委員會(huì)并沒有直接調(diào)高原先總資本充足率8%的要求，而是引入了資本緩沖比率和杠桿率，通過新指標(biāo)的計(jì)量對(duì)資本充足率起到輔助作用。本文分析，巴塞爾委員會(huì)如此修改是因?yàn)楸O(jiān)管者已經(jīng)普遍意識(shí)到銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)并不完全取決于資本充足率，資本充足率達(dá)標(biāo)并不意味著銀行有充分的抗御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此，通過引入其他比例要求可以從不同角度防范風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)資本充足率的缺陷，從而更能達(dá)到銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。