商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動性管理研究分析

最近幾年，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性管理越來越受到全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。資產(chǎn)負(fù)債流動性風(fēng)險已經(jīng)成為影響商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運(yùn)營的重要因素之一。鑒于此，開展商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動性管理方面的研究，對于指導(dǎo)銀行業(yè)的風(fēng)險管理和改善經(jīng)營狀況具有重要的理論價值和實(shí)踐意義。本文試圖通過分析當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動性面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，剖析流動性管理的關(guān)鍵影響因素，并在此基礎(chǔ)上提出可行的管理對策建議。希望能為商業(yè)銀行防范和化解資產(chǎn)負(fù)債流動性風(fēng)險，確保自身的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)營提供一些參考。當(dāng)然，流動性管理是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要考慮多方面因素并持續(xù)優(yōu)化完善。本文分析可能還不夠全面和深入，但仍就流動性管理這一重要議題提供一些初步視角，以引起業(yè)界更多關(guān)注和討論。

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動性管理的重要性

第一，要保證商業(yè)銀行的償債能力，必須進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債的流動性管理。商業(yè)銀行的主要職能是吸納存款和貸款[1]，如果銀行不能按時償還大額存款，就會對社會的信心造成很大的影響，甚至有可能出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。足夠的流動性資產(chǎn)能保證銀行及時足額地支付各種應(yīng)付款項(xiàng)，滿足資金清算和支付交割的需求，使銀行在面臨任何支付壓力的情況下，都能順利地運(yùn)行，不至于出現(xiàn)斷崖式的流動性虧空。近幾年來，世界各國多地發(fā)生了大規(guī)模的銀行流動性危機(jī)，這說明在缺乏充足的資金支持時，銀行很容易陷入困境。是否有足夠的流動資金，不但影響著個人銀行的存亡，而且影響著整個金融體系的穩(wěn)定性。

第二，要實(shí)現(xiàn)銀行資本運(yùn)營的平穩(wěn)運(yùn)行，必須加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債的流動性管理。因?yàn)殂y行資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)存在著錯配，例如負(fù)債期限較短而資產(chǎn)期限較長，所以銀行需要通過流動性管理來平衡資金的流入和流出，保證各期限段的資金需求可以得到滿足。若無良好的流動性管理，則會造成資產(chǎn)與債務(wù)期限的錯配，進(jìn)而造成銀行資金鏈的斷裂。同時，合理分配流動資金，也能為銀行業(yè)的迅速創(chuàng)新和合規(guī)發(fā)展提供必要的資本支撐。

第三，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行流動性管理，是一項(xiàng)與其總體價值、長期經(jīng)營密切相關(guān)的工作。如果銀行在較長時間內(nèi)處于流動性緊張狀態(tài)，將導(dǎo)致其資產(chǎn)以較低的價格出售，從而導(dǎo)致其融資成本上升，利潤下降。流動性赤字過大，也會引起不良消息的擴(kuò)散，進(jìn)而對銀行的市場信譽(yù)造成不利的影響。而充足的流動資金則能有效地降低銀行的融資成本，提高資本的利用效率，為銀行的穩(wěn)健增值創(chuàng)造條件[2]。充裕的流動資金亦可令銀行贏得投資人及顧客的信賴，維持其不斷成長的成長動力。

第四，要有效地進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的流動性管理，以防范銀行的運(yùn)營風(fēng)險。在各種風(fēng)險事件中，由于各種風(fēng)險事件的出現(xiàn)，不僅會使銀行的資金需求增加，而且還會使資金來源減少。設(shè)定合適的流動性緩沖要求，縮短資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配的時間，這對控制銀行的流動性風(fēng)險和其他運(yùn)營風(fēng)險都有很大幫助。在我國，建立了一套適合我國國情的、具有一定規(guī)模的、可持續(xù)發(fā)展能力的金融機(jī)構(gòu)。

總而言之，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性管理與銀行的支付能力、資金運(yùn)作、經(jīng)營效率、發(fā)展前景以及風(fēng)險管理等各個方面都有聯(lián)系。如何科學(xué)合理地進(jìn)行流動性管理，不僅是銀行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵，而且也是監(jiān)管部門和存款人對銀行提出的最基本的要求。這充分體現(xiàn)了我國商業(yè)銀行對資產(chǎn)負(fù)債的流動性管理的重要性。

二、影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動性的主要因素

（一）內(nèi)部因素

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性首先會受到資產(chǎn)負(fù)債期限匹配情況的影響。銀行負(fù)債期限通常較短，比如活期存款、協(xié)議存款等負(fù)債期限大多在1年以內(nèi)。而資產(chǎn)方面，各類貸款和投資的期限通常為中長期。這種資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的錯配[3]，會明顯增加銀行的流動性風(fēng)險。如果銀行沒有針對期限錯配問題采取有效的管理措施，在大量短期負(fù)債同時到期時，會面臨巨大的現(xiàn)金流出壓力。而此時可供支配的短期資產(chǎn)可能不足以應(yīng)對這種流出，銀行很可能陷入流動性危機(jī)。近年來不少銀行流動性風(fēng)險事件，都與期限錯配管理不善有關(guān)。因此，通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加中短期資產(chǎn)，減持長期低效資產(chǎn)，逐步改善期限匹配，是銀行管理流動性風(fēng)險的重要舉措。這需要從戰(zhàn)略高度規(guī)劃資產(chǎn)負(fù)債期限配置，使之在滿足業(yè)務(wù)需求的基礎(chǔ)上，保持相對合理的匹配程度。

其次，商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)擴(kuò)張策略也會影響流動性。如果銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張過快，超過自身資金實(shí)力范圍，也會對流動性造成較大壓力。任何業(yè)務(wù)創(chuàng)新與拓展都需要進(jìn)行充分的風(fēng)險評估，特別要審慎評估對流動性的影響，避免盲目擴(kuò)張帶來的流動性風(fēng)險。具體來說，如果銀行大量增發(fā)信用卡或推出新型消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，都會明顯增加資金需求;或許多新客戶需要額外的營銷資金支持，這都會加重流動性壓力。另一方面，如果業(yè)務(wù)規(guī)模增長過快，也會增加銀行本身運(yùn)營成本，進(jìn)一步擠占流動性。因此，業(yè)務(wù)發(fā)展必須建立在對流動性影響進(jìn)行科學(xué)評估的基礎(chǔ)上，制定與流動性管理相匹配的業(yè)務(wù)擴(kuò)張策略。擴(kuò)張速度要與流動性承受能力相適應(yīng)，不同業(yè)務(wù)要按優(yōu)先級配置資金支持。

另外，公司治理與風(fēng)險管理水平也是影響商業(yè)銀行流動性的重要內(nèi)部因素。如果內(nèi)部控制存在漏洞，操作風(fēng)險事件頻發(fā)，例如員工舞弊、程序失誤導(dǎo)致交易錯誤等問題屢禁不止，這些事件會嚴(yán)重打擊市場對銀行的信任度，客戶可能出現(xiàn)恐慌，提高資金撤離的可能性，從而對銀行流動性構(gòu)成很大壓力。近年來的多起銀行流動性危機(jī)事件，都與公司治理缺失、風(fēng)險管理不力有關(guān)。因此，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全風(fēng)險管理政策，建立科學(xué)、嚴(yán)格的風(fēng)險管理體系，對保證銀行流動性的穩(wěn)定至關(guān)重要。這需要銀行建立權(quán)責(zé)分明的治理結(jié)構(gòu)，形成良好的企業(yè)文化;建立完善的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，實(shí)行獨(dú)立的風(fēng)險管理部門;形成全面、系統(tǒng)的風(fēng)險管理政策，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)操作規(guī)程，杜絕違規(guī)行為;建立健全的內(nèi)控制度，實(shí)現(xiàn)全員風(fēng)險管理。只有通過不斷完善公司治理和全面風(fēng)險管理，商業(yè)銀行才能最大程度減少操作失誤等風(fēng)險事件，維護(hù)市場信任度，有效降低流動性需求壓力[4]。

最后，管理層對流動性管理的重視程度也會直接影響流動性配置與風(fēng)險控制。如果管理層對流動性風(fēng)險缺乏足夠重視，缺乏前瞻性和遠(yuǎn)見，一旦遇到經(jīng)濟(jì)下行周期時，銀行很可能由于準(zhǔn)備不足而出現(xiàn)流動性枯竭。近年出現(xiàn)的某些銀行流動性危機(jī)，都與管理層重視不足、監(jiān)管不力有關(guān)。具體來說，管理層的重視不足可能導(dǎo)致以下問題:缺乏建立科學(xué)流動性評估和監(jiān)測體系的投入;流動性規(guī)劃與管理水平參差不齊;處置問題資產(chǎn)和應(yīng)對負(fù)債風(fēng)險的行動遲緩;缺乏高效的流動性應(yīng)變機(jī)制等。這些都可能導(dǎo)致銀行在市場突發(fā)變化時應(yīng)對失當(dāng)，出現(xiàn)流動性緊縮。因此，管理層對流動性風(fēng)險管理的高度重視，是保證銀行流動性穩(wěn)定的重要前提。這需要管理層樹立流動性管理的戰(zhàn)略地位，投入充足資源建立專業(yè)的流動性管理團(tuán)隊(duì);采取切實(shí)有力的措施應(yīng)對流動性風(fēng)險，防患于未然。只有管理層對流動性管理的重視程度足夠，銀行才能持續(xù)優(yōu)化流動性風(fēng)險管理，確保流動性的充裕。

（二）外部因素

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性也會受到外部環(huán)境的重要影響。具體來看，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、金融市場變化以及客戶信用風(fēng)險等外部因素都會對銀行的流動性產(chǎn)生影響。

首先，宏觀經(jīng)濟(jì)周期對銀行流動性有很大的影響。在經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段時，企業(yè)經(jīng)營情況較好，各行各業(yè)都在擴(kuò)張，貸款違約率較低，銀行的存貸款業(yè)務(wù)需求旺盛，企業(yè)和個人的交易活躍導(dǎo)致賬戶流水增加，銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入和資產(chǎn)均有較快增長。這種情況下，銀行的流動資金供給充裕，不良率低，流動性壓力較小。但是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入衰退乃至危機(jī)時，市場需求縮減，企業(yè)經(jīng)營困難加劇，大量以前發(fā)放的貸款無法按期足額償還，產(chǎn)生大量呆賬，同時企業(yè)和個人的交易活動也明顯減少，使銀行的核心存款出現(xiàn)明顯縮水。在貸款違約導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化以及存款規(guī)?？s水的雙重壓力下，銀行的流動性會極為緊張。近年來，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，特別是新冠疫情導(dǎo)致各國面臨不同程度的供需收縮，各國銀行普遍面臨流動性壓力增加的情況。

其次，金融市場的變化也會對商業(yè)銀行的流動性造成重要影響。例如，銀行間市場的短期利率如果出現(xiàn)大幅波動，將直接影響銀行的短期融資成本。如果銀行間市場利率突然大幅上升，將使銀行的短期融資成本增加，從而對其流動性造成壓力。同時，匯率的大幅波動也會影響銀行外幣資產(chǎn)負(fù)債的匹配。如果本國貨幣大幅貶值，銀行的外幣負(fù)債轉(zhuǎn)為本幣時需要更多本幣現(xiàn)金對沖，否則存在匯率風(fēng)險。此外，股市的大起大落也會對銀行的流動性產(chǎn)生影響。股市下跌會直接縮小銀行股權(quán)融資的渠道。近年來，在經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化及新冠疫情影響下，金融市場的波動性加大，傳統(tǒng)的流動性來源變得不那么穩(wěn)定可靠。這要求商業(yè)銀行必須調(diào)整資金管理策略，開拓多種渠道積累流動性儲備。

最后，客戶信用風(fēng)險增加也是影響商業(yè)銀行流動性的重要外部風(fēng)險因素。在宏觀經(jīng)濟(jì)步入衰退或出現(xiàn)危機(jī)時，企業(yè)經(jīng)營困難、現(xiàn)金流問題會明顯增加，其償債能力下降，違約風(fēng)險大幅提升。大量企業(yè)貸款無法按期償還，將嚴(yán)重惡化銀行資產(chǎn)質(zhì)量，需要大量資金沖銷呆賬準(zhǔn)備金，這勢必會嚴(yán)重消耗銀行的流動性。近年來全球經(jīng)濟(jì)放緩，多個新興市場國家出現(xiàn)企業(yè)違約潮，導(dǎo)致銀行不良貸款大量增加，流動性承壓。此外，其他一些外部沖擊也會增加企業(yè)信用風(fēng)險，繼而影響銀行流動性。例如近年來貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，導(dǎo)致出口型企業(yè)的訂單減少，收入下滑，償債壓力加大，從而增加了貸款違約風(fēng)險。因此，外部環(huán)境導(dǎo)致的客戶信用風(fēng)險增加，需要商業(yè)銀行采取有力措施積極應(yīng)對和防范，提高抵御流動性風(fēng)險的能力。這需要加強(qiáng)對重點(diǎn)行業(yè)、重要客戶的信用風(fēng)險監(jiān)測，嚴(yán)格授信審批，積極處置已有不良資產(chǎn);加大流動性儲備力度;調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，拉長負(fù)債期限等方法。

綜上所述，外部環(huán)境變化是商業(yè)銀行必須重點(diǎn)防控的流動性風(fēng)險因素。銀行應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期與市場變化建立預(yù)警監(jiān)測，防患于未然。同時，要加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，保持資產(chǎn)質(zhì)量。只有做好應(yīng)對外部環(huán)境變化的準(zhǔn)備，商業(yè)銀行才能保證資產(chǎn)負(fù)債流動性的穩(wěn)定。這需要有前瞻性的流動性管理策略與彈性調(diào)控能力，才能在復(fù)雜多變的外部環(huán)境中保持流動性的充足。

三、完善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動性管理的對策

（一）加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理

第一，完善流動性風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。商業(yè)銀行要選擇能夠全面反映其流動性狀況的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)，如流動性覆蓋率、貸存比率、大額存款比例等，建立系統(tǒng)的預(yù)警指標(biāo)體系。要針對不同指標(biāo)設(shè)置科學(xué)合理的預(yù)警閾值，一旦接近或觸及閾值，能及時發(fā)出預(yù)警信號，提示銀行需要采取相應(yīng)監(jiān)測或應(yīng)對措施，從而提高監(jiān)管的有針對性。同時，銀行還需要定期檢視優(yōu)化預(yù)警指標(biāo)體系，剔除一些不再適應(yīng)新的經(jīng)營情況或監(jiān)管要求的過時指標(biāo)，增加其他更能反映流動性變化的新指標(biāo)，使預(yù)警體系更好地為流動性風(fēng)險管理提供支持。

第二，開展流動性壓力測試。商業(yè)銀行要建立規(guī)范系統(tǒng)的流動性壓力測試機(jī)制，通過設(shè)定可能發(fā)生的異常極端場景，如突發(fā)性大額存款提現(xiàn)、批量貸款違約、市場流動性突變等，模擬這些極端場景下銀行的流動性需求變化情況，評估銀行應(yīng)對這些極端流動性風(fēng)險事件的抵御能力。同時，銀行還需要不斷豐富完善壓力測試的情景設(shè)計(jì)，提高情景設(shè)置的前瞻性和全面性，使之更貼近實(shí)際。并且要及時總結(jié)壓力測試結(jié)果，找出銀行流動性管理中可能存在的薄弱環(huán)節(jié)，以便采取針對性措施加以改進(jìn)。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置

第一，合理配置流動性資產(chǎn)投資組合，這是確保流動性的重要手段。商業(yè)銀行可以配置一定比例的資產(chǎn)投資于高信用級別的短期政府債券、中央銀行票據(jù)以及高流動性的銀行間債券等貨幣市場工具，這部分資產(chǎn)期限集中在一年以內(nèi)，可以快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，應(yīng)對流動性需求。還要建立動態(tài)調(diào)整機(jī)制，根據(jù)市場情況、經(jīng)營模式和規(guī)模變化，合理確定和動態(tài)調(diào)整流動性資產(chǎn)投資組合規(guī)模與期限結(jié)構(gòu)，保證其流動性作用的有效發(fā)揮。

第二，密切關(guān)注貸款資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)與質(zhì)量。商業(yè)銀行要合理控制長期貸款占比，適當(dāng)配比一定比例的中短期貸款，避免貸款資產(chǎn)期限過長導(dǎo)致的流動性壓力。要嚴(yán)格執(zhí)行審慎的授信放貸標(biāo)準(zhǔn)，防止長期貸款質(zhì)量發(fā)生惡化。由于不良貸款比率過高會大量消耗銀行流動性資源。因此銀行必須加強(qiáng)對已發(fā)放貸款的跟蹤監(jiān)測與管理，及早識別問題貸款并采取應(yīng)對措施。

（三）擴(kuò)大負(fù)債來源

商業(yè)銀行要防控流動性風(fēng)險，就必須優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化，降低對單一負(fù)債來源的依賴。首先，發(fā)行金融債券可以增加銀行負(fù)債的期限可選性，滿足不同期限段的資金需求，適度發(fā)行金融債可以提供穩(wěn)定的中長期負(fù)債來源。其次，銀行可以在保證風(fēng)險可控的前提下，適度發(fā)展銀團(tuán)貸款和委托貸款等中長期銀行間借款業(yè)務(wù)，這也是獲取額外中長期資金的重要手段之一。再次，同業(yè)拆借在一定程度上也可以成為銀行應(yīng)對短期資金需求的有效方式，但要防止過度依賴。另外，銀行還可以通過調(diào)整存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開發(fā)定期存款證等創(chuàng)新存款品種，引導(dǎo)核心存款從活期向中長期轉(zhuǎn)化，有助于延長負(fù)債期限，穩(wěn)定負(fù)債來源。最后，銀行也可以積極開發(fā)委托貸款、理財(cái)?shù)葎?chuàng)新業(yè)務(wù)，更好地滿足客戶的定制化理財(cái)需求，同時帶來額外的負(fù)債來源。在拓展負(fù)債渠道的同時，商業(yè)銀行還必須重點(diǎn)防范負(fù)債集中風(fēng)險。要根據(jù)客戶、產(chǎn)品、市場等多維度對負(fù)債進(jìn)行分類管理，避免對某一客戶集團(tuán)、存款產(chǎn)品或市場的依賴度過高，防止單一來源的流動性沖擊。綜上所述，構(gòu)建多元化的負(fù)債組合，可以為商業(yè)銀行提供持續(xù)穩(wěn)定的流動性來源，這需要銀行靈活應(yīng)用各類融資工具，科學(xué)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，在防范風(fēng)險的前提下，實(shí)現(xiàn)流動性來源的多樣化。

四、結(jié)語

通過本文的分析可以看出，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債流動性管理日益成為風(fēng)險控制的重要內(nèi)容。充足的流動性是確保銀行安全運(yùn)營的基礎(chǔ)，而流動性管理不善可能導(dǎo)致嚴(yán)重后果。影響流動性的內(nèi)部因素包括期限錯配、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、風(fēng)險管理等;外部因素則有經(jīng)濟(jì)周期、市場變化、客戶風(fēng)險等。完善流動性管理需要從風(fēng)險監(jiān)測、資產(chǎn)優(yōu)化、負(fù)債擴(kuò)展、評估體系等方面入手。具體措施有建立預(yù)警指標(biāo)、進(jìn)行壓力測試、控制長期資產(chǎn)、發(fā)行金融債、構(gòu)建科學(xué)評估模型等。可以看出，流動性管理是一個系統(tǒng)工程，需要持續(xù)優(yōu)化和提升。只有做到前瞻性識別風(fēng)險因素，采取有效措施應(yīng)對內(nèi)外部影響，商業(yè)銀行才能確保資產(chǎn)負(fù)債流動性的穩(wěn)定，保障自身的安全運(yùn)營。

本文來源：《商業(yè)觀察》http://www.12-baidu.cn/w/jg/125.html