管理者機會主義與稅收規(guī)避
目前,隨著國家稅收征管的日益完善,企業(yè)稅務活動的風險越來越大,有的企業(yè)被罰款或聲譽下降,甚至有的被吊銷營業(yè)執(zhí)照。因此,企業(yè)逐漸開始采取更加隱蔽的措施,通過合法的稅收籌劃來降低巨額成本,防范稅務活動風險。在這種情況下,甚至會出現(xiàn)相關的稅務規(guī)劃服務。企業(yè)稅收規(guī)避的泛化造成了政府收入的嚴重損失,損害了稅法的公平性和合理性。戴林(2008)發(fā)現(xiàn),美國近四分之一的上市公司長期以來實際所得稅稅率低于20%,但在研究期間法定所得稅稅率為35%。2010年,美國總會計師辦公室聲稱美國每年的稅收損失高達1000億美元。費爾德曼和薩爾母德(2007)發(fā)現(xiàn)企業(yè)普遍存在低利潤報告行為。谷歌公司甚至可以將其海外有效稅率指數(shù)降至2.4%。在美國,企業(yè)稅收活動是對國家稅收制度的最大挑戰(zhàn)。此外,英國每年的稅收損失高達2億英鎊。
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,稅收活動問題也日益突出。費世曼和韋(2014)證實了中國存在普遍的逃稅問題,超過三分之二的外國企業(yè)有稅務活動。據(jù)廈門市國家稅務局跨國公司國際反稅收戰(zhàn)略研究小組統(tǒng)計,外國企業(yè)在華稅收損失高達12.79億元。根據(jù)國家稅務總局的數(shù)據(jù),2013年,反稅收工作為國家稅收貢獻了4810億元,2014年為5230億元。目前,世界各地的企業(yè)越來越多地選擇通過稅收規(guī)避減輕企業(yè)負擔、增加企業(yè)利潤,進而最終影響整個社會稅收公平和社會福利。
1 文獻綜述
21世紀之前,各國學者普遍認為企業(yè)稅收規(guī)避是一種將國家財富轉(zhuǎn)移給股東的活動,該活動通過節(jié)省企業(yè)稅負、增加企業(yè)現(xiàn)金流,從而為股東創(chuàng)造價值。因此,企業(yè)股東期望管理者通過利用稅收規(guī)避活動使其財富最大化。但上述觀點忽視了現(xiàn)代公司管理中所有權和經(jīng)營權相分離這一主要矛盾。
薩爾母德(2004)、克羅克爾和薩爾母德(2005)率先基于委托代理理論對企業(yè)稅收規(guī)避活動進行了研究,在此之前,諸多學者的研究均假設在企業(yè)稅收規(guī)避過程中不存在代理沖突(翰侖和海特斯曼,2010)。薩爾母德和克羅克爾的論文從現(xiàn)代企業(yè)治理機制角度研究了企業(yè)稅收活動中存在的管理者機會主義行為問題,為后續(xù)研究委托代理背景下企業(yè)稅收規(guī)避奠定了理論基礎。從公司治理的角度分析,企業(yè)稅收規(guī)避的目的并不一定是為了使股東價值最大化,而很可能是管理者為了實現(xiàn)自利而采取的活動(德塞和德漢姆帕勒,2006)。有效的公司治理機制可以抑制基于機會主義的管理層稅收活動,增加公司價值(德塞和德漢姆帕勒,2009)。
從代理沖突角度看,維斯波茨(2002)認為企業(yè)避稅活動研究文獻面臨的一個挑戰(zhàn)是對稅務活動決定因素的研究,特別是對所謂的隱藏問題的研究,該問題涵蓋了為什么一些公司比其他公司逃避更多的稅收。多數(shù)已有的研究重點關注了公司特征對企業(yè)避稅的影響,包括公司規(guī)模、資本結構、資產(chǎn)組合和盈利能力(史迪克尼和姆斯基,1982;古普塔和紐貝利,1997;帕里斯高,2003;理查森,2006)。一些研究還對國際稅收規(guī)劃的影響進行了深入的探討(瑞格,2003; 馬克和沙克爾福德,2012),對比了跨國公司和國內(nèi)公司的有效稅率。此外,戴林和林德塞(2009)認為避稅天堂操作和利潤轉(zhuǎn)移是稅務活動的決定因素。部分學者還針對企業(yè)所有權結構對稅收規(guī)避的影響進行了研究,如翰侖和海特斯曼(2010)研究了所有權結構對企業(yè)避稅活動的影響。然而,到目前為止較少文獻研究管理者對企業(yè)避稅活動的影響,如管理機會主義行為。
2 管理者機會主義與稅收規(guī)避
根據(jù)委托代理理論,一方面,企業(yè)避稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流很可能會誘使管理者尋租;另一方面,由于避稅活動導致會計信息更加不透明,也為管理者尋租創(chuàng)造了有利的條件。因此,當企業(yè)管理者與股東之間的代理矛盾越嚴重,管理者機會主義行為產(chǎn)生可能性就會越大。阿姆斯狀(2015)和黑根斯(2014)認為高管們經(jīng)常使用復雜和不透明的方法掩蓋稅務活動,從而降低了公司的信息透明度,加劇了股東與高管之間的代理沖突。德塞和德漢姆帕勒(2009)研究提出高管的自利行為將損害股東權益。德哈里瓦(2011)利用1985年至2008年美國上市公司的數(shù)據(jù),調(diào)查發(fā)現(xiàn),稅務活動程度越高,投資者對公司現(xiàn)金持有的定價越低。
我國國有上市公司股權結構存在“一股獨大”現(xiàn)象,由于所有者缺位造成了嚴重的內(nèi)部人控制問題。即使在私人或家族上市公司,由于代理沖突的普遍存在,也為管理者的機會主義行為提供了可能性。根據(jù)委托代理理論,當企業(yè)管理者和所有者之間存在利益沖突時,管理者會利用其信息優(yōu)勢地位追求自身的利益最大化,而損害股東的利益。因此,管理者會利用職權和信息不對稱優(yōu)勢選擇機會主義行為,如過度投資或在職消費。管理者在作出機會主義行為選擇過程中會受到各種外部因素影響,如公司治理機制、政府稅收監(jiān)管、外部審計、媒體關注等。上述外部因素可以通過外部監(jiān)督、處罰等手段抑制管理者機會主義行為。同時,管理者的自身個體特征,如道德底限、職業(yè)聲譽、風險偏好等,也會對管理者機會主義行為選擇產(chǎn)生重要影響。所以,管理者在通過企業(yè)稅收規(guī)避活動謀取個人利益時,將在由此產(chǎn)生的成本和收益之間進行權衡,最終選擇個人利益最大化方案。綜上所述,管理者機會主義對企業(yè)稅收規(guī)避的影響路徑如圖1所示。
3 結語
在我國,企業(yè)稅收規(guī)避活動是否會損害股東利益,是否會為管理者進行機會主義行為和尋租牟利創(chuàng)造機會,這些問題都需要得到驗證。雖然王靜等(2014)也進行了類似的研究。但他們的研究只考察了公司治理機制對管理機會主義行為在企業(yè)稅收規(guī)避過程中的影響,并沒有全面討論稅務機關執(zhí)法、媒體關注、外部審計、管理者個人因素等其他影響因素。因此,如何有效地利用公司治理機制、政府監(jiān)管、外部審計、媒體關注、管理者個體差異等各方面因素抑制管理者通過企業(yè)稅收規(guī)避活動謀取私利,日益成為企業(yè)股東、投資者、政府監(jiān)管部門、社會公眾等多方關注的焦點和學術界研究的熱點。
來源:《企業(yè)科技與發(fā)展》:http://www.12-baidu.cn/w/kj/21223.html
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